Здравствуйте! Как ваш преподаватель, я проанализировал предоставленные материалы. В тексте содержатся две задачи по оценке стоимости нематериальных активов (НМА). Давайте разберем их по порядку.
Задание 1
Задача: Определить стоимость полезной модели. Цель оценки – продажа лицензии. К моменту оценки предприятие использовало полезную модель в течении пяти лет. Себестоимость оцениваемой полезной модели – 12940 у.е. Себестоимость объекта аналога – 14456 у.е. Объем производства продукции с использованием полезной модели – 200 шт. в год. Ставка дисконта 25%.
Решение
В этой задаче для оценки стоимости полезной модели используется метод выигрыша в себестоимости. Этот метод основан на расчете экономии, которую получает предприятие благодаря использованию оцениваемого НМА по сравнению с использованием аналога.
Шаг 1: Расчет годовой экономии
Экономия возникает из-за разницы в себестоимости производства продукции с использованием полезной модели и без нее (с использованием аналога).
- Себестоимость с полезной моделью: 12940 у.е.
- Себестоимость с аналогом: 14456 у.е.
-
Разница в себестоимости на единицу продукции:
$Экономия_{ед} = Себестоимость_{аналога} - Себестоимость_{модели}$
$Экономия_{ед} = 14456 - 12940 = 1516 \text{ у.е.}$
Важное примечание: В условии задачи указана "себестоимость модели" и "себестоимость аналога", но не уточнено, за какой объем (за единицу или за весь выпуск). Судя по контексту подобных задач, это, скорее всего, себестоимость на единицу продукции. Будем исходить из этого предположения.
-
Общая годовая экономия:
$Экономия_{год} = Экономия_{ед} \times Объем \ производства$
$Экономия_{год} = 1516 \times 200 = 303200 \text{ у.е.}$
Шаг 2: Определение периода прогнозирования
В условии сказано, что предприятие уже использовало модель 5 лет. Однако не указан общий срок ее полезного использования или срок действия патента. Для оценки будущих выгод нам нужен прогнозный период. Поскольку эта информация отсутствует, мы можем предположить, что оценка производится на будущий период, например, 5 лет (стандартный срок для подобных расчетов, если не указано иное).
Шаг 3: Расчет текущей стоимости будущих денежных потоков (дисконтирование)
Так как экономия (денежный поток) будет получаться в будущем, ее необходимо привести к текущему моменту с помощью ставки дисконтирования. Мы будем использовать формулу для аннуитета (постоянного денежного потока).
-
Формула текущей стоимости аннуитета:
$PV = PMT \times \frac{1 - (1 + r)^{-n}}{r}$
где:
- $PV$ – текущая (дисконтированная) стоимость
- $PMT$ – годовой денежный поток (наша годовая экономия)
- $r$ – ставка дисконтирования
- $n$ – количество периодов (лет)
-
Подставляем наши значения:
- $PMT = 303200$ у.е.
- $r = 25\% = 0.25$
- $n = 5$ лет (наше допущение)
-
Расчет:
$PV = 303200 \times \frac{1 - (1 + 0.25)^{-5}}{0.25}$
$PV = 303200 \times \frac{1 - (1.25)^{-5}}{0.25}$
$PV = 303200 \times \frac{1 - 0.32768}{0.25}$
$PV = 303200 \times \frac{0.67232}{0.25}$
$PV = 303200 \times 2.68928 \approx 815435.9 \text{ у.е.}$
Ответ
Стоимость полезной модели, рассчитанная на основе допущения о 5-летнем прогнозном периоде, составляет 815 435.9 у.е.
Задание 2
Задача: Предприятие владеет патентом на изобретение, которое применяется для производства изделия. Затраты на производство изделий без использования изобретения составляют 250 руб./шт., 65% из которых представляют собой затраты труда. Предприятие продает 120 000 изделий в год. Экономия за счет изобретения на используемых материалах составляет 95 руб./шт. Экономия затрат труда составляет 25% от затрат на труд. Экономия может быть получена ежегодно в течение 5 лет (что соответствует сроку жизни патента). Все цены указаны в ценах первого прогнозного года. Темп роста затрат составляет 5% в год. Ставка дисконтирования составляет 25%. Определить стоимость патента на изобретение.
Решение
Эта задача также решается методом выигрыша в себестоимости, но с усложнением: денежный поток (экономия) не постоянный, а растущий.
Шаг 1: Расчет экономии для первого года
Экономия складывается из двух частей: экономии на материалах и экономии на труде.
-
Экономия на материалах:
Дана напрямую: $Э_{мат} = 95$ руб./шт.
-
Экономия на затратах труда:
- Сначала найдем затраты на труд в себестоимости без изобретения:
$З_{труд} = 250 \text{ руб./шт.} \times 65\% = 250 \times 0.65 = 162.5$ руб./шт.
- Теперь рассчитаем экономию на труде, которая составляет 25% от этих затрат:
$Э_{труд} = 162.5 \text{ руб./шт.} \times 25\% = 162.5 \times 0.25 = 40.625$ руб./шт.
-
Общая экономия на единицу продукции в первом году:
$Э_{ед1} = Э_{мат} + Э_{труд} = 95 + 40.625 = 135.625$ руб./шт.
-
Общая годовая экономия (денежный поток) за первый год:
$CF_1 = Э_{ед1} \times Объем \ продаж = 135.625 \times 120000 = 16275000$ руб.
Шаг 2: Расчет и дисконтирование денежных потоков на 5 лет
Поскольку затраты (а значит, и экономия от них) растут на 5% в год, денежный поток будет увеличиваться. Мы должны рассчитать денежный поток для каждого из 5 лет, а затем привести каждый из них к текущей стоимости (продисконтировать).
Шаг 3: Определение итоговой стоимости патента
Стоимость патента равна сумме всех дисконтированных денежных потоков.
$Стоимость \ патента = PV_1 + PV_2 + PV_3 + PV_4 + PV_5$
$Стоимость \ патента = 13020000 + 10936800 + 9186840 + 7717063.68 + 6482129.63$
$Стоимость \ патента = 47342833.31$ руб.
Ответ
Стоимость патента на изобретение составляет 47 342 833.31 руб.
